Terdapat dua jenis penempatan persendirian, iaitu peruntukan keutamaan dan penempatan institusi yang berkelayakan. Terdapat contoh apabila juxtapose peruntukan istimewa untuk penempatan persendirian. Peruntukkan keutamaan adalah apabila syarikat sekutu sekuriti kepada beberapa orang terpilih berdasarkan keutamaan. Petikan artikel ini memperkatakan perbezaan antara penempatan persendirian dan peruntukan keutamaan.
Carta Perbandingan
| Asas untuk Perbandingan | Penempatan Persendirian | Peruntukan keutamaan |
|---|---|---|
| Makna | Penempatan Persendirian merujuk kepada tawaran atau pelawaan yang ditawarkan kepada pelabur yang dinyatakan, untuk menjemput mereka untuk melanggan saham, untuk mengumpul dana. | Peruntukan Preferably, adalah perumpukan saham atau debentur kepada kumpulan orang yang dipilih dibuat oleh syarikat tersenarai, untuk mengumpul dana. |
| Dikuasai oleh | Seksyen 42 Akta Syarikat, 2013 | Seksyen 62 (1) Akta Syarikat, 2013 |
| Surat tawaran | Surat tawaran penempatan peribadi | Tiada dokumen sedemikian |
| Pertimbangan | Bayaran dibuat melalui cek, draf permintaan atau mod lain kecuali tunai. | Tunai atau pertimbangan lain daripada wang tunai. |
| akaun bank | Untuk menyimpan wang permohonan, diperlukan akaun bank berasingan di bank komersil yang dijadualkan. | Tidak dikehendaki. |
| Artikel persatuan | Artikel persatuan syarikat mesti memberi kebenaran kepadanya. | Tiada kebenaran diperlukan. |
Definisi Penempatan Persendirian
Penempatan persendirian menyifatkan penjualan sekuriti, iaitu debentur atau saham ekuiti, kepada pelabur swasta, dengan tujuan untuk menaikkan dana untuk syarikat. Mengikut seksyen 42 Akta Syarikat 2013, penempatan swasta adalah satu di mana syarikat membuat tawaran kepada orang terpilih seperti dana bersama atau syarikat insurans dengan mengeluarkan Surat Tawaran Penempatan Swasta dan memenuhi syarat-syarat di atasnya.
Tawaran atau pelawaan untuk melanggan sekuriti boleh dibuat sehingga 200 orang atau kurang, dalam tahun kewangan, tidak termasuk pembeli institusi yang layak dan sekuriti yang dikeluarkan kepada pekerja melalui Pelan Saham Saham Pekerja (ESOP). Jika syarikat membuat tawaran atau pelawaan untuk menawarkan untuk mengeluarkan atau memasuki perjanjian untuk menerbitkan saham kepada orang lebih daripada had yang ditetapkan maka ia akan dianggap sebagai isu awam dan dikawal selia dengan sewajarnya.
Syarikat yang membuat penempatan persendirian harus membuat peruntukan sekuriti kepada para pelabur dalam tempoh 60 hari dari tarikh penerimaan amaun permohonan, atau ia harus mengembalikan dana yang sama dalam masa 15 hari kepada para pelabur. Sekiranya syarikat itu mungkir membayar balik wang kepada pelanggan dalam masa 15 hari, maka syarikat itu bertanggungjawab untuk membayar keseluruhan jumlah dengan faedah @ 12% dari hari ke-60.
Takrifan Keutamaan Keutamaan
Peruntukan Keutamaan digunakan untuk bermaksud penerbitan sekuriti tertentu oleh syarikat yang tersenarai di bursa saham yang diiktiraf, kepada mana-mana orang atau kumpulan orang pilih, atas dasar keutamaan. Tawaran ini tertakluk kepada peraturan dan peraturan yang dibuat oleh Lembaga Sekuriti dan Bursa India, dalam hal ini. Walau bagaimanapun, apabila sebuah syarikat tidak tersenarai memohon peruntukan keutamaan peraturan Akta Syarikat, 2013 akan dikenakan.
Tawaran itu boleh dibuat kepada mana-mana orang sama ada mereka pemegang saham ekuiti dan pekerja syarikat atau tidak. Berikut adalah peraturan-peraturan yang perlu dipatuhi, berhubung dengan peruntukan keutamaan:
- Peruntukan itu dibenarkan oleh artikel persatuan syarikat.
- Ahli syarikat mesti lulus resolusi khas, atau diluluskan oleh Kerajaan Pusat.
- Sekuriti yang dikeluarkan melalui peruntukan keutamaan harus dibayar penuh, apabila isu itu dibuat.
- Seperti kod pengambilalihan SEBI, peruntukan keutamaan melebihi 25% ekuiti merupakan tawaran terbuka kepada para pemegang saham yang sedia ada.
- Saham-saham yang dikeluarkan kepada penganjur sebagai peruntukan keutamaan adalah tertakluk kepada kunci dalam tempoh tiga tahun, dan oleh itu mereka tidak boleh memindahkan saham tersebut. Walau bagaimanapun, sekuriti yang dikeluarkan kepada pelabur-pelabur lain adalah tertakluk kepada tempoh terkunci dalam satu tahun sahaja.
Perbezaan Utama Antara Penempatan Peribadi dan Pengagihan Keutamaan
Mata yang dibentangkan di bawah menerangkan perbezaan antara penempatan swasta dan peruntukan keutamaan:
- Penempatan Persendirian boleh digambarkan sebagai tawaran atau jemputan untuk ditawarkan kepada pelabur tertentu dengan mengeluarkan sekuriti, untuk mengumpul dana. Sebaliknya, Keutamaan Keutamaan adalah isu saham atau debentur kepada sekumpulan orang tertentu yang dibuat oleh syarikat tersenarai, untuk mengumpul dana.
- Penempatan Persendirian ditadbir oleh seksyen 42 Akta Syarikat, 2013. Sebaliknya, dalam hal Keutamaan Keutamaan seksyen 62 (1) Akta Syarikat, 2013 akan dikenakan.
- Dalam kes penempatan swasta, 'Surat tawaran penempatan peribadi' dihantar kepada pelabur untuk menjemput mereka untuk melanggan saham. Sebaliknya, dalam kes peruntukan keutamaan, tiada dokumen tawaran tersebut dikeluarkan kepada orang ramai.
- Dalam penempatan persendirian, wang permohonan boleh diterima melalui cek, draf permintaan atau mana-mana mod perbankan lain tetapi tidak tunai. Tidak seperti peruntukan istimewa di mana wang itu diterima secara tunai atau jenis.
- Dalam penempatan persendirian, wang permohonan disimpan dalam akaun bank berasingan bagi bank komersial yang dijadualkan. Sebaliknya, tiada akaun sedemikian diperlukan sekiranya peruntukan istimewa.
- Penempatan persendirian mesti diberi kuasa oleh artikel persatuan syarikat. Sebaliknya, tiada kebenaran seperti itu diperlukan sekiranya peruntukan keutamaan.
Kesimpulannya
Kedua-dua penempatan Persendirian dan peruntukan Keutamaan memerlukan resolusi khas, yang akan diluluskan pada mesyuarat agung syarikat. Selanjutnya, dalam kedua-dua kes tersebut, syarikat tidak membuat iklan kepada orang awam.
Banyak kali, bank-bank pelaburan mencadangkan firma-firma yang ingin pergi awam, untuk membuat penempatan swasta, kerana isu awam memerlukan massa yang kritikal, untuk mewajarkan Tawaran Awam Awal.
