Derivatif membayangkan instrumen kewangan tanpa nilai bebas, pada asasnya, nilai ditentukan dari nilai aset asas seperti komoditi, mata wang, ternakan, sekuriti, bulion, dll. Dalam istilah yang lebih baik, derivatif mewakili ke hadapan, niaga hadapan, opsyen, swap dan waran.
Artikel ini menerangkan maksud dan konsep kedua-dua jenis derivatif dan juga membuat perbandingan antara opsyen dan waran, jadi baca.
Carta Perbandingan
| Asas untuk Perbandingan | Pilihan | Waran |
|---|---|---|
| Makna | Opsyen dipercayai menjadi keistimewaan yang memberi pembeli hak, bukan kewajiban untuk membeli atau menjual stok pada harga tertentu pada suatu hari tertentu. | Waran merujuk kepada instrumen yang didaftarkan dan didagangkan secara berasingan, yang memberikan pemegang hak untuk mendapatkan bilangan saham tertentu pada harga dan tarikh yang telah ditetapkan. |
| Apa itu? | Kontrak | Keselamatan |
| Alam | Diperkayakan | Tidak bersandar |
| Alat | Instrumen pasaran sekunder | Instrumen pasaran utama |
| Perdagangan | Antara pelabur | Waran dikeluarkan oleh syarikat atau institusi kewangan. |
| Senaman | Pada pelaksanaan opsyen seseorang pelabur memberikan atau menerima saham kepada / dari pelabur lain. | Pada pelaksanaan saham waran yang menunaikan kewajipan tersebut diterima secara langsung dari syarikat. |
| Asas pendasar | Bon, indeks dan saham domestik. | Mata wang, saham antarabangsa. |
Definisi Pilihan
Opsyen-opsyen membayangkan kategori asas sekuriti derivatif. Kontrak antara dua pihak, di mana satu pihak memperoleh hak, tetapi bukan kewajipan untuk membeli atau menjual aset asas, pada harga yang dipersetujui, pada atau sebelum tarikh yang ditetapkan.
Pihak yang memperoleh hak untuk membeli atau menjual keselamatan dianggap pembeli pilihan, sedangkan pihak yang memberikan hak itu disebut sebagai penjual pilihan. Pertimbangan yang mencukupi dikenakan oleh penulis pilihan (penjual) dari pemegang opsyen (pembeli) yang memanggil premium pilihan. Aset pendasar adalah instrumen kewangan atau komoditi yang dilindungi di bawah kontrak, yang boleh menjadi saham, mata wang asing, bon, kontrak niaga hadapan dan sebagainya. Harga yang dipersetujui dipanggil harga mogok atau harga pelaksanaan dan tarikh kontrak berakhir tamat dikenali sebagai tarikh matang.
Terdapat dua gaya pilihan, iaitu pilihan Amerika, yang boleh dilaksanakan pada bila-bila masa sebelum tamat tempohnya, dan pilihan Eropah, yang dilaksanakan pada tarikh kematangannya.
Klasifikasi pilihan :
- Pilihan panggilan : Ia memberikan penerima hak untuk membeli aset pada harga dan tarikh yang telah ditetapkan.
- Pilihan pilihan : Ia memberikan penerima hak untuk menjual aset pada harga dan tarikh tetap.
Definisi Waran
Waran juga merupakan salah satu instrumen kewangan penting yang didagangkan di pasaran. Begitu juga dengan opsyen, ia juga memberi pemegang hak untuk melanggan sejumlah saham ekuiti tertentu entiti tertentu, pada harga yang dipersetujui, dalam tempoh tertentu. Pendaftaran dan perdagangan waran dilakukan secara berasingan di bursa saham.
Pada menjalankan hak oleh pemegang waran, bilangan saham syarikat penerbit meningkat, mengakibatkan pencairan ekuiti pemegang sahamnya. Ini biasanya dikeluarkan oleh syarikat untuk mengeluarkan isu hutang seperti 'debentures' dan bon. Waran dilampirkan pada nota premium keselamatan, untuk menarik pelabur. Walau bagaimanapun, ia boleh ditanggalkan dan dikeluarkan secara bebas.
Perbezaan Utama Antara Pilihan dan Waran
Perbezaan antara pilihan dan waran boleh ditarik dengan jelas berdasarkan alasan berikut:
- Opsyen adalah perjanjian antara pihak, dimana pembeli memiliki hak, bukan kewajiban untuk membeli atau menjual saham pada harga tertentu pada suatu tanggal tertentu. Instrumen yang didaftarkan dan didagangkan secara berasingan, yang memberi hak kepada pembeli untuk mendapatkan bilangan saham tertentu pada harga dan tarikh yang telah ditetapkan, dipanggil sebagai waran
- Walaupun opsyen adalah kontrak, waran adalah sekuriti.
- Pilihannya sangat berstandar, pada asasnya, mereka perlu mematuhi peraturan mengenai tempoh matang, tempoh, saiz kontrak, harga pelaksanaan dan unit dagangan, walau bagaimanapun, waran adalah bersifat fleksibel.
- Pilihan saham adalah instrumen pasaran sekunder, kerana dagangan berlaku antara pelabur. Tidak seperti pilihan, waran saham adalah instrumen pasaran utama, kerana syarikat itu sendiri mengeluarkan waran.
- Dalam kes opsyen saham, perdagangan dilakukan antara pelabur. Tetapi waran saham dikeluarkan oleh syarikat atau institusi kewangan.
- Apabila pilihan saham dilaksanakan, satu pelabur memberi atau menerima saham kepada / dari pelabur lain. Sebaliknya, apabila waran dilaksanakan, saham yang memenuhi obligasi diterima secara langsung dari syarikat.
- Aset yang boleh didagangkan untuk pilihan adalah bon, indeks dan saham domestik. Sebaliknya, aset yang boleh didagangkan untuk waran adalah mata wang, saham antarabangsa.
Kesimpulannya
Secara beransur-ansur, kedua-dua derivatif kewangan adalah alat penting untuk perniagaan, yang membolehkan pelabur melabur dalam stok, tanpa memegang keamanan. Orang harus berhati-hati ketika berurusan dengan waran kerana ini adalah instrumen yang sangat spekulatif dan leveraged. Sebaliknya, pelaburan dalam pilihan, melibatkan kurang risiko, potensi pertumbuhan tinggi, dengan keperluan modal yang terhad.
