Dengan kata lain, struktur kewangan, adalah satu konsep yang lebih luas daripada struktur modal, atau kita boleh mengatakan bahawa Struktur Modal adalah satu subbahagian Struktur Kewangan. Dalam artikel ini, anda akan mendapati semua perbezaan besar antara struktur modal dan struktur kewangan.
Carta Perbandingan
| Asas untuk Perbandingan | Struktur Modal | Struktur Kewangan |
|---|---|---|
| Makna | Gabungan sumber dana jangka panjang, yang dibangkitkan oleh perniagaan dikenali sebagai Struktur Modal. | Gabungan pembiayaan jangka panjang dan jangka pendek mewakili struktur kewangan syarikat. |
| Muncul di Lembaran Imbangan | Di bawah ketua dana Pemegang Saham dan liabiliti Bukan semasa. | Seluruh ekuiti dan liabiliti. |
| Termasuk | Modal ekuiti, modal keutamaan, pendapatan tertahan, debentur, pinjaman jangka panjang dan lain-lain. | Modal ekuiti, modal keutamaan, pendapatan tertahan, debentur, pinjaman jangka panjang, hutang akaun, pinjaman jangka pendek dan sebagainya. |
| Satu yang lain | Struktur modal adalah seksyen struktur kewangan. | Struktur kewangan termasuk struktur modal. |
Definisi Struktur Modal
Gabungan sumber dana jangka panjang, iaitu modal ekuiti, modal keutamaan, pendapatan tertahan dan debentur dalam modal firma dikenali sebagai Struktur Modal. Ia memberi tumpuan kepada memilih cadangan sedemikian yang akan meminimumkan kos modal dan memaksimumkan pendapatan sesaham. Untuk tujuan ini, syarikat boleh memilih gabungan struktur modal berikut:
- Modal ekuiti sahaja
- Hanya modal keutamaan sahaja
- Hutang sahaja
- Gabungan ekuiti dan modal hutang.
- Gabungan hutang dan modal keutamaan.
- Gabungan ekuiti dan modal keutamaan.
- Gabungan ekuiti, keutamaan dan modal hutang dalam perkadaran yang berlainan.
Terdapat faktor-faktor tertentu yang dirujuk semasa memilih struktur modal seperti, corak memilih struktur modal harus mengurangkan kos modal dan meningkatkan pulangan, campuran struktur modal harus mengandungi lebih banyak modal ekuiti dan kurang hutang untuk menghindari risiko keuangan, ia harus memberikan kebebasan kepada perniagaan dan pengurusan untuk menyesuaikan dirinya mengikut perubahan dan sebagainya.
Definisi Struktur Kewangan
Gabungan jangka panjang dan dana jangka pendek yang digunakan oleh syarikat untuk mendapatkan aset yang diperlukan untuk aktiviti perniagaan sehari-hari dikenali sebagai Struktur Kewangan. Analisa Trend dan Analisis Rasio adalah dua alat yang digunakan untuk menganalisis struktur kewangan syarikat.
Komposisi struktur kewangan mewakili seluruh ekuiti dan liabiliti sampingan Lembaran Imbangan, iaitu termasuk modal ekuiti, modal keutamaan, pendapatan tertahan, debentur, pinjaman jangka pendek, hutang akaun, peruntukan deposit, dll. Faktor-faktor berikut adalah dianggap pada masa merangka struktur kewangan:
- Leverage : Leverage boleh menjadi positif atau negatif, iaitu kenaikan sederhana dalam EBIT akan memberi peningkatan yang tinggi kepada EPS tetapi pada masa yang sama ia meningkatkan risiko kewangan.
- Kos Modal : Struktur kewangan harus memberi tumpuan kepada penurunan kos modal. Modal saham hutang dan keutamaan adalah sumber kewangan yang lebih murah berbanding modal saham ekuiti.
- Kawalan : Risiko kerugian dan pencairan kawalan syarikat haruslah rendah.
- Fleksibiliti : Mana-mana firma tidak dapat bertahan jika ia mempunyai komposisi kewangan tegar. Jadi struktur kewangan sepatutnya sedemikian rupa apabila perubahan struktur persekitaran perniagaan juga perlu diselaraskan untuk menghadapi perubahan yang dijangkakan atau tidak dijangka.
- Kesolvenan : Struktur kewangan harus sedemikian rupa sehingga tidak ada risiko mendapatkan insolven.
Perbezaan Utama Antara Struktur Modal dan Struktur Kewangan
Berikut adalah perbezaan utama antara struktur modal dan struktur kewangan:
- Komposisi modal syarikat yang termasuk hanya dana jangka panjang yang dibangkitkan dikenali sebagai Struktur Modal. Gabungan dana jangka panjang dan jangka pendek yang digunakan oleh syarikat untuk mendapatkan sumber dikenali sebagai struktur kewangan.
- Struktur Modal muncul di bawah ketua Dana Pemegang Saham dan liabiliti Bukan semasa. Sebaliknya, keseluruhan bahagian ekuiti dan liabiliti menunjukkan struktur kewangan syarikat.
- Struktur Modal adalah seksyen Struktur Kewangan.
- Struktur Modal termasuk modal ekuiti, modal keutamaan, pendapatan tertahan, debentur, pinjaman jangka panjang, dan sebagainya. Sebaliknya, Struktur Kewangan termasuk dana pemegang saham, liabiliti semasa dan bukan semasa syarikat.
Kesimpulannya
Struktur Modal dan Struktur Kewangan tidak bercanggah antara satu sama lain. Sebaliknya, mereka tidak dapat dipisahkan. Struktur modal optimum adalah apabila syarikat menggunakan gabungan ekuiti dan pembiayaan hutang yang nilai firma dimaksimumkan dan bersebelahan dengan kos modal juga diminimumkan.
