Bon dan debentur adalah dua aset kewangan yang diterbitkan oleh syarikat peminjam, untuk harga yang bersamaan dengan, kurang daripada atau lebih daripada nilai muka, tetapi ia bukan satu dan sama. Terdapat banyak perbezaan antara bon dan debentur yang dibincangkan dalam bentuk jadual, dalam artikel ini di bawah. Lihatlah.
Carta Perbandingan
| Asas untuk Perbandingan | Bon | Debentur |
|---|---|---|
| Makna | Bon adalah instrumen kewangan yang menunjukkan keberhutangan badan penerbit terhadap pemegangnya. | Instrumen hutang yang digunakan untuk menaikkan kewangan jangka panjang dikenali sebagai Debentur. |
| Cagaran | Ya, bon biasanya dijamin dengan cagaran. | Debentur boleh dicagar atau tidak bercagar. |
| Kadar bunga | Rendah | Tinggi |
| Dikeluarkan oleh | Agensi Kerajaan, institusi kewangan, syarikat, dll. | Syarikat-syarikat |
| Pembayaran | Diakru | Berkala |
| Pemilik | Pemegang Bon | Pemegang debentur |
| Faktor risiko | Rendah | Tinggi |
| Keutamaan dalam pembayaran balik pada masa pembubaran | Pertama | Kedua |
Definisi Bon
Instrumen kewangan yang menunjukkan kewajipan peminjam terhadap pemberi pinjaman dikenali sebagai Bond. Mereka dicipta untuk mengumpul dana untuk syarikat atau kerajaan. Ia adalah sijil, menandakan kontrak hutang syarikat penerbit, untuk jumlah yang dipinjamkan oleh pemegang bon.
Secara umum, bon dijamin dengan cagaran, iaitu aset yang dicagarkan sebagai jaminan bahawa jika syarikat gagal membayar jumlah itu dalam masa yang ditetapkan, pemegang dapat melepaskan hutang mereka dengan merampas dan menjual aset yang dijamin.
Bon diterbitkan untuk tempoh tetap, yang membawa faedah dikenali sebagai 'kupon.' Faedah perlu dibayar pada jangka masa yang tetap, atau ia akan terakru dari masa ke masa. Mereka dikeluarkan oleh akujanji sektor awam, firma kerajaan, syarikat besar, dan sebagainya. Isu bon kerajaan dilakukan dalam lelongan di mana ahli-ahli membida bon tersebut. Jumlah prinsipal bon tersebut akan dibayar pada tarikh yang dinyatakan pada masa hadapan yang dikenali sebagai tarikh matang. Beberapa jenis bon biasa adalah seperti di bawah:
- Bon kupon sifar
- Bon pilihan berganda
- Bon Opsyen
- Bon inflasi
- Bon kadar terapung
- Bon Euro
- Bon asing
- Bon penuh
- Bon boleh ditukar dengan euro
- Bon Euro dengan waran ekuiti.
Definisi Debentur
Debentur adalah instrumen hutang yang digunakan untuk menambah modal bagi syarikat. Ini adalah perjanjian antara pemegang debentur dan syarikat penerbit, yang menunjukkan jumlah hutang syarikat kepada pemegang debentur. Modal yang dibangkitkan ialah modal yang dipinjam; itulah sebabnya status pemegang debentur adalah seperti pemiutang syarikat.
Debentur membawa faedah, yang akan dibayar pada jangka masa berkala. Amaun yang dipinjam hendaklah dibayar balik pada akhir tempoh yang ditetapkan, mengikut syarat penebusan. Isu debentur secara terbuka memerlukan penarafan kredit. Debentur dikelaskan dalam kategori berikut:
- Atas dasar Keselamatan
- Debentur Bercagar
- Debentur Tidak Bercagar
- Atas dasar Konversi
- Debentur Boleh Tukar
- Debentur yang tidak boleh ditukar
- Atas dasar Negosiabiliti
- Debentur Berdaftar
- Debentur Pembawa
- Atas dasar Permanence
- Debentur Boleh Tebus
- Debentur yang tidak boleh ditarik balik
- Berdasarkan keutamaan
- Debentur Gadaian Pertama
- Debentur Gadaian Kedua
Perbezaan Utama Antara Bon dan Debentur
Berikut adalah perbezaan utama antara bon dan debentur:
- Instrumen kewangan yang dikeluarkan oleh agensi kerajaan, untuk menaikkan modal dikenali sebagai Bon. Instrumen kewangan yang dikeluarkan oleh syarikat sama ada awam atau swasta untuk menaikkan modal dikenali sebagai Debentur.
- Bon disokong oleh aset. Sebaliknya, Debentur boleh atau mungkin tidak disokong oleh aset.
- Kadar faedah debentur lebih tinggi berbanding dengan bon.
- Pemegang bon dikenali sebagai pemegang bon sedangkan pemegang debentur dikenal pemegang debentur.
- Pembayaran faedah atas debentur dilakukan secara berkala sama ada syarikat itu telah membuat keuntungan atau tidak sementara faedah terakru boleh dibayar atas bon tersebut.
- Faktor risiko dalam bon adalah rendah yang bertentangan dengan kes debentur.
- Pemegang bon dibayar keutamaan kepada pemegang debentur pada masa pembubaran.
Kesimpulannya
Bon dan Debentur kedua-duanya adalah jenis modal yang dipinjam. Perbezaan utama antara kedua-dua instrumen hutang adalah bon lebih selamat berbanding dengan debentur. Kelayakan kredit syarikat penerbit diperiksa dalam kedua-dua kes tersebut. Ini adalah tanggungjawab syarikat itu sebabnya mereka mendapat keutamaan pembayaran balik sekiranya penggulungan syarikat.
